Lundin Mining Resultados del segundo trimestre
TORONTO, 29 de julio de 2020 /PRNewswire/ - (TSX: LUN) (Nasdaq Estocolmo: LUMI) Lundin Mining Corporación ("Lundin Mining" o la "Compañía") informó hoy las ganancias netas del segundo trimestre de 2020 atribuibles a Lundin Mining accionistas de $38.7 millones ($0.05 por acción) y ganancias ajustadas2 of 52.8 millones de dólares ($0.07 por acción). Flujos de efectivo de 37.6 millones de dólares Se generaron a partir de las operaciones del período y el flujo de efectivo operativo ajustado.2 era 179.0 millones de dólares ($024 por acción). EBITDA ajustado2 fueron 231.5 millones de dólares para el trimestre.
María InksterEl presidente y director ejecutivo comentó: Nuestras operaciones tuvieron un buen desempeño durante el segundo trimestre, especialmente gracias a la adaptación de numerosos procesos comerciales y la implementación de medidas preventivas para proteger a nuestra fuerza laboral y comunidades del riesgo continuo de la COVID-19. Hemos reorientado nuestros esfuerzos y brindamos asistencia proactiva y recursos a nuestras comunidades locales para abordar mejor las necesidades a medida que la pandemia continúa evolucionando de manera diferente en cada región.
Nuestras operaciones se prevén para un segundo semestre mejorado. Si bien hemos reducido la proyección de producción anual de Candelaria, la producción de cobre de Eagle se ha incrementado y la proyección de costos en efectivo tanto para Chapada como para Eagle se ha mejorado. La proyección de gastos de capital para ZEP en 2020 ha aumentado ligeramente, ya que continúan las obras menores del proyecto, lo que facilitará un reinicio y una aceleración gradual de las actividades de construcción cuando esto ocurra.
Por último, nos enorgullece anunciar la publicación de nuestro Informe de Sostenibilidad 2019. Creemos que encontrarán que, una vez más, el informe ofrece una divulgación completa de nuestro desempeño, compromisos y estrategias ESG para el futuro.
Resumen de resultados financieros
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Tres meses terminaron |
Seis meses terminaron |
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Junio 30, |
Junio 30, |
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Millones de US$ (excepto montos por acción) |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
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Ingresos |
533.3 |
369.3 |
911.3 |
785.6 |
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Beneficio bruto |
142.1 |
25.1 |
119.4 |
166.3 |
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Ganancias (pérdidas) netas atribuibles1 |
38.7 |
(7.8) |
(72.7) |
43.9 |
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Ganancias (pérdidas) netas |
48.3 |
(8.6) |
(65.3) |
52.3 |
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Ganancias (pérdidas) ajustadas1,2 |
52.8 |
(11.1) |
11.7 |
51.9 |
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EBITDA ajustado2 |
231.5 |
75.6 |
321.8 |
252.6 |
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Ganancias (pérdidas) netas básicas y diluidas por acción1 |
0.05 |
(0.01) |
(0.10) |
0.06 |
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Ganancias (pérdidas) básicas y diluidas ajustadas por acción1,2 |
0.07 |
(0.02) |
0.02 |
0.07 |
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Flujo de caja de las operaciones |
37.6 |
204.5 |
121.0 |
266.6 |
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Flujo de caja operativo ajustado2 |
179.0 |
49.9 |
206.9 |
189.1 |
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Flujo de caja operativo ajustado por acción2 |
0.24 |
0.07 |
0.28 |
0.26 |
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Efectivo y equivalentes de efectivo |
283.9 |
735.1 |
283.9 |
735.1 |
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Efectivo (deuda) neto2 |
(220.0) |
661.1 |
(220.0) |
661.1 |
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1 Atribuible a los accionistas de Lundin Mining Corporación. |
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2 Estas son medidas no conformes a los PCGA. Consulte el análisis de la Compañía sobre estas medidas en el Análisis de la Gerencia correspondiente a los trimestres y semestres finalizados el 30 de junio de 2020. |
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Destacados
Desempeño operacional
Las operaciones tuvieron un buen desempeño durante el trimestre, con una producción de cobre en todas las operaciones superior a la del trimestre comparable del año anterior y un rendimiento combinado récord de más de 1.0 millón de toneladas en Neves-Corvo. Con excepción de Candelaria, la producción en todas las minas se mantiene dentro del objetivo para alcanzar la proyección anual previamente divulgada, a pesar de los desafíos de la pandemia de COVID-19. Además, los costos directos en todas las operaciones se mantuvieron en línea o superaron las expectativas. Para Chapada y Eagle, la proyección anual de costos directos está mejorando un 24% y un 15%, respectivamente.
A medida que la Compañía se adapta a una nueva forma de operar bajo el COVID-19, Lundin Mining Continúa gestionando y respondiendo a la pandemia en el marco de su Plan de Gestión de Crisis y Respuesta a la Pandemia, siguiendo las recomendaciones de las autoridades sanitarias y los requisitos regulatorios locales y nacionales. La Compañía ha implementado medidas preventivas para garantizar la seguridad de su personal, las comunidades locales y otras partes interesadas clave. El Proyecto de Expansión de Zinc ("ZEP") en Neves-Corvo continúa suspendido temporalmente y se han implementado medidas de continuidad operativa en todas nuestras minas para mitigar y minimizar los posibles impactos futuros de esta pandemia, en particular con los viajes y la contratación de contratistas externos a las regiones mineras adyacentes.
Durante el segundo trimestre de 2020, las tasas de infección en rápido crecimiento en Brazil, Chile y conectar USA han aumentado el riesgo de brotes en las comunidades cercanas a Chapada, Candelaria y Eagle, mientras que las tasas de infección en las áreas cercanas a nuestras operaciones en Suecia y Portugal Se mantuvo relativamente estable. En caso de un brote localizado en cualquiera de nuestras jurisdicciones operativas, podría ser necesario implementar medidas de aislamiento y contención más estrictas para prevenir la propagación del virus. Estas medidas podrían afectar los niveles de producción, retrasar las actividades de mantenimiento e interrumpir las cadenas de suministro.
Hasta la fecha, las interrupciones de producción han sido mínimas y no ha habido ninguna interrupción significativa en la entrega o recepción de bienes en nuestras operaciones como resultado del COVID-19.
Candelaria (80% de propiedad): Candelaria produjo 35,060 toneladas de cobre y aproximadamente 21 onzas de oro en concentrado, sobre una base del 100%. La producción de cobre del trimestre fue superior a la del trimestre anterior, principalmente debido a mayores leyes de cabeza y recuperaciones de cobre, gracias a la mayor extracción de mineral de alta ley a cielo abierto y subterráneo. Sin embargo, el rendimiento fue inferior al previsto debido a la dureza del mineral, problemas operativos y una parada de mantenimiento no planificada. Además, la COVID-19 ha retrasado aún más el Proyecto de Optimización del Molino de Candelaria ("CMOP"), y la instalación del motor final del molino de bolas está prevista para... Enero de 2021En consecuencia, se ha reducido la previsión de producción para todo el año. Costos en efectivo del cobre1 of $1.36Los precios de las libras esterlinas en el trimestre fueron mejores que los del trimestre comparable del año anterior, en gran medida debido al impacto de un tipo de cambio favorable.
Chapada (100% propiedad de): Chapada produjo 13,799 toneladas de cobre y aproximadamente 23 onzas de oro, de acuerdo con el plan. Costos en efectivo del cobre de $0.21Los precios de las libras fueron mejores de lo esperado, beneficiándose de un tipo de cambio favorable y de precios más altos de los subproductos del oro.
Águila (100% propiedad): Eagle produjo 3,380 toneladas de níquel y 4,102 toneladas de cobre durante el trimestre. La producción de níquel fue comparable a la del mismo trimestre del año anterior. La producción de cobre fue superior a la del mismo trimestre del año anterior debido a las mayores leyes. Los costos en efectivo del níquel... $1.13Los precios de las libras por libra para el trimestre fueron inferiores a los del trimestre comparable del año anterior debido principalmente a menores costos de tratamiento y refinación.
Neves-Corvo (100% propiedad de): Neves-Corvo produjo 10,559 toneladas de cobre y 18,986 toneladas de zinc durante el trimestre. La producción de cobre fue superior a la del trimestre anterior, gracias a un rendimiento récord y mejores recuperaciones, mientras que la producción de zinc fue mayor debido a las mayores leyes. Costos en efectivo del cobre de $1.75Los precios de las libras esterlinas por libra para el trimestre fueron inferiores a los del trimestre del año anterior debido a un tipo de cambio favorable que fue parcialmente compensado por menores créditos por subproductos derivados de precios de zinc realizados más bajos.
La construcción principal y la puesta en servicio de ZEP continúan suspendidas temporalmente para reducir el riesgo de propagación de COVID-19 a empleados, contratistas y comunidades locales.
Zinkgruvan (100% de propiedad): La producción de zinc de 12,596 toneladas y la de plomo de 3,799 toneladas fueron inferiores a las del trimestre anterior debido a las leyes y al menor rendimiento como resultado de la secuenciación de la producción de cobre. Los costos en efectivo del zinc... $0.56Los precios de los metales preciosos por libra fueron más altos que en el mismo trimestre del año anterior como resultado de menores volúmenes de ventas y precios de metales de crédito por subproductos.
Producción total
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(Metal contenido en concentrado) |
2020 |
2019 |
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el último año |
Q2 |
Q1 |
Total |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
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Cobre (t)ab |
127,452 |
65,285 |
62,167 |
235,498 |
67,131 |
74,560 |
47,685 |
46,122 |
|
zinc (t) |
68,529 |
31,582 |
36,947 |
151,515 |
38,925 |
35,028 |
37,116 |
40,446 |
|
Oro (koz)ab |
83 |
44 |
39 |
142 |
43 |
58 |
21 |
20 |
|
Níquel (t) |
6,955 |
3,380 |
3,575 |
13,494 |
2,651 |
3,232 |
3,398 |
4,213 |
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a- La producción de Candelaria es al 100%. |
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b - Los resultados de Chapada incluidos corresponden al período de propiedad de la Compañía. |
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Aspectos destacados corporativos
- On 30 de junio de 2020La Compañía publicó su Informe Anual de Sostenibilidad, que ofrece información actualizada sobre los temas económicos, de seguridad, ambientales y sociales de mayor interés para las comunidades cercanas a sus operaciones, sus empleados, inversores y otras partes interesadas. Puede consultar una copia del Informe de Sostenibilidad en su sitio web (www.lundinmining.com).
Rendimiento Financiero
- Beneficio bruto del trimestre finalizado 30 de junio de 2020 aumentado en 117.0 millones de dólares en comparación con el trimestre del año anterior. El aumento se debió principalmente a la incorporación de la mina Chapada (59.3 millones de dólares), mayores precios de los metales realizados y ajustes de precios (40.0 millones de dólares) y un tipo de cambio favorable (19.0 millones de dólares), parcialmente compensado por un mayor gasto de depreciación en Candelaria (22.1 millones de dólares).
- En lo que va del año, el beneficio bruto disminuyó un 46.9 millones de dólares respecto al período comparativo del año anterior. La disminución se debió principalmente a menores precios de los metales y ajustes de precios (154.4 millones de dólares) y una mayor depreciación (59.4 millones de dólares). Estas disminuciones fueron parcialmente compensadas por la incorporación de la mina Chapada, que contribuyó 81.2 millones de dólares al beneficio bruto, tipo de cambio favorable (36.7 millones de dólares) y mayores volúmenes de ventas netas (19.9 millones de dólares).
- Las ganancias netas del trimestre finalizado 30 de junio de 2020 aumentado en 56.9 millones de dólares respecto al trimestre anterior. El aumento se debió a una mayor utilidad bruta, parcialmente compensada por mayores impuestos sobre la renta (55.9 millones de dólares).
- En lo que va del año, las ganancias netas disminuyeron en 117.6 millones de dólares respecto al período comparativo del año anterior. La disminución se atribuyó a una menor utilidad bruta y mayores impuestos sobre la renta (103.6 millones de dólares) y mayores costos financieros, parcialmente compensados por menores gastos generales de exploración y desarrollo de negocios y mayores ganancias por tipo de cambio.
- Las ganancias ajustadas para el trimestre fueron 63.8 millones de dólares superior al trimestre anterior debido principalmente a una mayor utilidad bruta compensada por mayores impuestos sobre la renta. En lo que va del año, las ganancias ajustadas fueron 40.2 millones de dólares inferior al año anterior debido a un menor beneficio bruto.
Situación financiera y Financiamiento
- Efectivo y equivalentes de efectivo de 283.9 millones de dólares como en 30 de junio de 2020 disminuido en 83.0 millones de dólares durante el trimestre incluyendo el flujo de efectivo de las operaciones de 37.6 millones de dólares, que incluyó una salida de 141.4 millones de dólares para cambios en el capital de trabajo. 100.2 millones de dólares Se invirtió en gastos de capital.
- En lo que va del año, el efectivo y los equivalentes de efectivo aumentaron en 33.4 millones de dólares. Además de 121.0 millones de dólares En el flujo de caja operativo, la Compañía utilizó aproximadamente 200.0 millones de dólares en deuda, invertido 241.2 millones de dólares en gastos de capital y devueltos 42.6 millones de dólares a los accionistas en el pago de dividendos.
- Deuda neta de 220.0 millones de dólares como en 30 de junio de 2020 refleja un aumento de 159.7 millones de dólares desde 31 de diciembre de 2019Flujo de caja operativo de 121.0 millones de dólares fue más que compensado por la inversión de capital (241.2 millones de dólares) y pagos de dividendos a los accionistas (42.6 millones de dólares).
- A partir de 29 de julio de 2020, la Compañía tenía un saldo de efectivo y deuda neta de aproximadamente 225.0 millones de dólares y 190.0 millones de dólares, respectivamente.
Outlook
Todas las operaciones tuvieron un buen trimestre y, con excepción de Candelaria, están en vías de cumplir con las previsiones de producción previamente divulgadas. Candelaria continuó experimentando una producción menor a la prevista debido a la dureza del mineral, problemas operativos y paradas de mantenimiento imprevistas. Las previsiones de producción para Candelaria se han reducido para reflejar la menor producción hasta la fecha, así como un nuevo retraso en el CMOP debido a la COVID-19. Los costos directos en Chapada y Eagle han sido mejores de lo previsto gracias a los precios favorables de los metales subproducto y, en Chapada, a un tipo de cambio favorable; por consiguiente, se han reducido las previsiones de costos directos para estas dos operaciones.
Si bien la Compañía no ha experimentado interrupciones significativas en la producción, los envíos de concentrado ni en su cadena de suministro debido a la COVID-19, advertimos que los efectos globales de la COVID-19 continúan evolucionando. El número de casos nuevos en Brazil, Chile, y USA Han seguido aumentando. Dada la incertidumbre sobre la duración y la magnitud del impacto de la COVID-19, nuestras estimaciones de producción y costos en efectivo están sujetas a un grado de incertidumbre mayor de lo normal. La siguiente guía no refleja la posibilidad de suspensiones adicionales ni otras interrupciones significativas de las operaciones debido a la COVID-19.
Orientación sobre producción y costos en efectivo para 2020
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Orientación previaa |
Orientación revisada |
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(metal contenido en concentrado) |
toneladas |
Costos en efectivo |
toneladas |
Costos en efectivob |
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Cobre (t) |
Candelaria (100%) |
160,000 - 175,000 |
$ 1.35 / librac |
145,000 - 155,000 |
$ 1.35 / librac |
||||||
|
Chapada |
51,000 - 56,000 |
$ 0.85 / librad |
51,000 - 56,000 |
$ 0.65 / librad |
|||||||
|
Eagle |
15,000 - 18,000 |
17,000 - 19,000 |
|||||||||
|
Neves-Corvo |
35,000 - 40,000 |
$ 2.10 / libra |
35,000 - 40,000 |
$ 2.10 / librac |
|||||||
|
Zinkgruvan |
3,000 - 4,000 |
3,000 - 4,000 |
|||||||||
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Total |
264,000 - 293,000 |
251,000 - 274,000 |
|||||||||
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zinc (t) |
Neves-Corvo |
70,000 - 75,000 |
70,000 - 75,000 |
||||||||
|
Zinkgruvan |
72,000 - 77,000 |
$ 0.60 / libra |
72,000 - 77,000 |
$ 0.60 / librac |
|||||||
|
Total |
142,000 - 152,000 |
142,000 - 152,000 |
|||||||||
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Oro (oz) |
Candelaria (100%) |
90,000 - 100,000 |
80,000 - 90,000 |
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Chapada |
85,000 - 90,000 |
85,000 - 90,000 |
|||||||||
|
Total |
175,000 - 190,000 |
165,000 - 180,000 |
|||||||||
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Níquel (t) |
Eagle |
15,000 - 18,000 |
$ 1.00 / libra |
15,000 - 18,000 |
$ 0.85 / libra |
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a. Orientación según lo descrito en el Análisis y Discusión de la Gerencia para los tres meses finalizados el 31 de marzo de 2020. b. Los costos en efectivo se basan en diversos supuestos y estimaciones, incluyendo, entre otros: volúmenes de producción, como se mencionó anteriormente, precios de las materias primas (Cu: $2.35/lb, Zn: $0.85/lb, Ni: $5.25/lb, Pb: $0.75/lb, Au: $1,600/oz), tipos de cambio (€/USD: 1.15, USD/SEK: 9.25, USD/CLP: 800, USD/BRL: 5.00) y costos operativos para el resto de 2020. Aproximadamente el 68% de la producción total de oro y plata de Candelaria está sujeta a un acuerdo de transmisión y, como tal, los costos se calculan con base en la recepción de $412/oz y $4.12/oz, respectivamente, por las ventas de oro y plata. Producción de plata en Zinkgruvan y Neves-Corvo también están sujetos a acuerdos de transmisión, y los costos en efectivo se calculan en base a la recepción de aproximadamente $4.40/oz y $4.30/oz, respectivamente, en ventas de plata. d. Los costos de efectivo de Chapada se calculan sobre la base de subproductos y no incluyen los efectos de los contratos de suministro de cobre. Estos efectos se reflejan en los ingresos por cobre y afectarán los ingresos obtenidos por libra. |
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Orientación sobre gastos de capital para 2020
La previsión de gastos de capital de mantenimiento se mantiene igual que en el trimestre anterior. La previsión de gastos de capital de ZEP se ha actualizado para incluir un número limitado de partidas críticas que pueden llevarse a cabo sin añadir riesgo a la operación. El coste total de preproducción de ZEP se mantiene sin cambios respecto a la previsión anterior, en 360 millones de euros.
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($ millones) |
Orientación previaa |
Revisiones |
Orientación revisada |
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Candelaria (base 100%) |
230 |
- |
230 |
|||
|
Chapada |
40 |
- |
40 |
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|
Eagle |
15 |
- |
15 |
|||
|
Neves-Corvo |
55 |
- |
55 |
|||
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Zinkgruvan |
45 |
- |
45 |
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Capital total de sostenimiento |
385 |
- |
385 |
|||
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Proyecto de Expansión de Zinc (Neves-Corvo) |
55 |
10 |
65 |
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Gastos de capital totales |
440 |
10 |
450 |
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a. Orientación según lo descrito en el Análisis y Discusión de la Gerencia para los tres meses finalizados el 31 de marzo de 2020. |
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Guía de inversión en exploración para 2020
Gastos de exploración planificados de 35.0 millones de dólares En 2020, las proyecciones se mantienen sin cambios respecto al trimestre anterior. La mayor parte de los gastos planificados para 2020 se destinarán a apoyar objetivos dentro y cerca de la mina en nuestras operaciones, incluyendo 15.0 millones de dólares en Candelaria, 6.0 millones de dólares at Zinkgruvan, 6.0 millones de dólares en Chapada, y 2.0 millones de dólares en Neves-Corvo.
Sobre Nosotros Lundin Mining
Lundin Mining es una empresa canadiense diversificada de minería de metales básicos con operaciones en Brazil, Chile, Portugal , Suecia y los Estados Unidos de América, produciendo principalmente cobre, zinc, oro y níquel.
La información contenida en este comunicado está sujeta a los requisitos de divulgación de Lundin Mining en virtud del Reglamento sobre Abuso de Mercado de la UE. La información se presentó para su publicación a través de las personas de contacto que se indican a continuación. 29 de julio de 2020 at 18:00 hora del este.
Declaración de precaución sobre información prospectiva
Algunas de las declaraciones realizadas y la información contenida en este documento constituyen "información prospectiva" en el sentido de la legislación canadiense sobre valores aplicable. Todas las declaraciones incluidas en este documento, salvo las relativas a hechos históricos, constituyen información prospectiva, incluyendo, entre otras, las declaraciones sobre los planes, perspectivas y estrategias comerciales de la Compañía; la orientación de la Compañía sobre el calendario y el volumen de la producción futura y sus expectativas respecto a los resultados de las operaciones; los costos esperados; los requisitos y plazos de los permisos; el calendario y el posible resultado de los litigios pendientes; los resultados de cualquier Estudio de Factibilidad, o estimaciones de Recursos y Reservas Minerales, estimaciones de la vida útil de la mina y planes de mina y cierre de minas; los precios de mercado previstos de los metales, los tipos de cambio y las tasas de interés; el desarrollo e implementación del Sistema de Gestión Minera Responsable de la Compañía; la capacidad de la Compañía para cumplir con los requisitos contractuales, de permisos u otros requisitos regulatorios; las actividades previstas de exploración y desarrollo en los proyectos de la Compañía; y la integración de adquisiciones por parte de la Compañía y los beneficios previstos de las mismas. Palabras como "creer", "esperar", "anticipar", "contemplar", "objetivo", "plan", "meta", "apuntar", "pretender", "continuar", "presupuestar", "estimar", "puede", "hará", "puede", "podría", "debería", "programar" y expresiones similares identifican declaraciones prospectivas.
Lundin MiningA la fecha de este documento, a la luz de la experiencia de la administración y su percepción de las condiciones actuales y los desarrollos esperados, estas declaraciones están inherentemente sujetas a importantes incertidumbres y contingencias comerciales, económicas y competitivas. Los factores conocidos y desconocidos podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente de los proyectados en las declaraciones prospectivas y no se debe depositar una confianza indebida en dichas declaraciones e información. Such factors include, but are not limited to: volatility and fluctuations in metal and commodity prices; global financial conditions and inflation; risks inherent in mining including but not limited to risks to the environment, industrial accidents, catastrophic equipment failures, unusual or unexpected geological formations or unstable ground conditions, and natural phenomena such as earthquakes, flooding or unusually severe weather; uninsurable risks; changes in the Company's share price, and volatility in the equity markets in general; the threat associated with outbreaks of viruses and infectious diseases, including the novel COVID-19 virus; risks related to negative publicity with respect to the Company or the mining industry in general; reliance on a single asset; potential for the allegation of fraud and corruption involving the Company, its customers, suppliers or employees, or the allegation of improper or discriminatory employment practices, or human rights violations; actual ore mined and/or metal recoveries varying from Mineral Resource and Mineral Reserve estimates, estimates of grade, tonnage, dilution, mine plans and metallurgical and other characteristics; risks associated with the estimation of Mineral Resources and Mineral Reserves and the geology, grade and continuity of mineral deposits including but not limited to models relating thereto; ore processing efficiency; risks inherent in and/or associated with operating in foreign countries and emerging markets; security at the Company's operations; changing taxation regimes; health and safety risks; exploration, development or mining results not being consistent with the Company's expectations; unavailable or inaccessible infrastructure and risks related to ageing infrastructure; counterparty and credit risks and customer concentration; risks related to the environmental regulation and environmental impact of the Company's operations and products and management thereof; exchange rate fluctuations; reliance on third parties and consultants in foreign jurisdictions; community and stakeholder opposition; civil disruption; the potential for and effects of labour disputes or other unanticipated difficulties with or shortages of labour or interruptions in production; uncertain political and economic environments; litigation; regulatory investigations, enforcement, sanctions and/or related or other litigation; risks associated with the structural stability of waste rock dumps or tailings storage facilities; changes in laws, regulations or policies including but not limited to those related to mining regimes, permitting and approvals, environmental and tailings management, labour, trade relations, and transportation; climate change; compliance with environmental, health and safety laws; enforcing legal rights in foreign jurisdictions; information technology and cybersecurity risks; estimates of future production and operations; estimates of operating, cash and all-in sustaining cost estimates; delays or the inability to obtain, retain or comply with permits; compliance with foreign laws; risks related to mine closure activities and closed and historical sites; challenges or defects in title; the price and availability of key operating supplies or services; historical environmental liabilities and ongoing reclamation obligations; indebtedness; funding requirements and availability of financing; liquidity risks and limited financial resources; risks relating to attracting and retaining of highly skilled employees; risks associated with acquisitions and related integration efforts, including the ability to achieve anticipated benefits, unanticipated difficulties or expenditures relating to integration and diversion of management time on integration; the estimation of asset carrying values; internal controls; competition; dilution; existence of significant shareholders; conflicts of interest; activist shareholders and proxy solicitation matters; risks relating to dividends; risks associated with business arrangements and partners over which the Company does not have full control; and other risks and uncertainties, including but not limited to those described in the "Risks and Uncertainties" section of the Annual Information Form and the "Managing Risks" section of the Company's MD&A for the year ended 31 de diciembre de 2019, que están disponibles en SEDAR en www.sedar.com En el perfil de la Compañía. Todas las declaraciones prospectivas de este documento están sujetas a estas advertencias. Si bien la Compañía ha intentado identificar factores importantes que podrían causar que los resultados reales difieran sustancialmente de los contenidos en la información prospectiva, puede haber otros factores que impidan que los resultados sean los previstos, estimados, pronosticados o previstos, y se advierte a los lectores que la lista anterior no es exhaustiva de todos los factores y suposiciones que se hayan utilizado. Si uno o más de estos riesgos e incertidumbres se materializan, o si las suposiciones subyacentes resultan incorrectas, los resultados reales pueden variar sustancialmente de los descritos en la información prospectiva. Por lo tanto, no se puede garantizar que la información prospectiva sea precisa y no garantiza el rendimiento futuro. Se recomienda a los lectores no confiar indebidamente en la información prospectiva. 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