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Lundin Mining Resultados del cuarto trimestre y del año completo 2023

VANCOUVER, BC, 21 de febrero de 2024 /CNW/ - (TSX: LUN) (Nasdaq Estocolmo: LUMI) Lundin Mining Corporación ("Lundin Mining” o la “Compañía”) anunció hoy sus resultados financieros del cuarto trimestre y del año completo de 2023. Salvo que se indique lo contrario, los resultados se presentan al 100% y los de Caserones corresponden al 13 de julio de 2023.

Jack Lundin, presidente y director ejecutivo, comentó: «2023 fue un año clave para la empresa. Finalizamos el año generando un récord de 3.4 millones de dólares en ingresos y logramos nuestra mejor producción de cobre trimestral y anual, que prevemos que seguirá aumentando en más del 15 % en 2024. Nuestro desempeño financiero en 2023 fue sólido, con un EBITDA ajustado de 1.4 millones de dólares».¹, $345 millones en flujo de caja libre de operaciones¹ y devolvimos 206 millones de dólares a nuestros accionistas en dividendos.

La producción récord de cobre de la Compañía fue impulsada por nuestra adquisición estratégica de una participación mayoritaria en la mina de cobre Caserones en Chile, así como orgánicamente por nuestro proyecto de expansión en Neves-Corvo, que también contribuyó a una producción récord de zinc para la Compañía en el cuarto trimestre. De cara al futuro, seremos rigurosos en nuestros planes de crecimiento y asignación de capital mientras continuamos optimizando los activos y la eficiencia operativa para reducir los costos.

En Josemaría, estamos minimizando el riesgo del proyecto mediante estudios de optimización y compensación que buscan aumentar su valor global. Al mismo tiempo, seguimos explorando posibles oportunidades de colaboración y trabajando activamente para establecer acuerdos de estabilidad en Argentina.

Aspectos destacados del cuarto trimestre

Producción de Cobre: Producción consolidada de 103,337 toneladas de cobre en el cuarto trimestre, récord trimestral para la Compañía y un incremento de más del 80% respecto al mismo trimestre del año anterior.
Otra producción: Durante el trimestre, se produjo un total de 50,719 toneladas de zinc, 3,729 toneladas de níquel y aproximadamente 44,000 onzas de oro. El proyecto de expansión de zinc (ZEP) en Neves-Corvo contribuyó a alcanzar volúmenes trimestrales récord de producción de zinc.
Ingresos: $1,060.0 millones en el cuarto trimestre.
EBITDA ajustado¹: $419.7 millones generados durante el trimestre.
Ganancias ajustadas¹: Las ganancias netas atribuibles a los accionistas de la Compañía fueron de $38.8 millones ($0.05 por acción) en el cuarto trimestre con ganancias ajustadas de $79.7 millones ($0.10 por acción).
Generación de Efectivo: Efectivo provisto por actividades operativas¹ fue de $306.1 millones y el flujo de caja libre de las operaciones fue de $116.8 millones, lo que incluyó una creación de capital de trabajo de $56.0 millones.

Aspectos destacados del año completo 2023

Producción de Cobre: Producción récord de cobre de 314,798 toneladas de cobre para todo el año, que está por encima del punto medio publicado originalmente.^² Orientación anual de producción de cobre para 2023.
Ingresos: $3,392.1 millones para el año completo.
EBITDA ajustado: $1,363.5 millones generados durante todo el año.
Ganancias ajustadas: Las ganancias netas atribuibles a los accionistas de la Compañía fueron de $241.6 millones ($0.31 por acción) en 2023 y ganancias ajustadas de $336.2 millones ($0.44 por acción).

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¹ Estas son medidas no conformes a los PCGA. Consulte el análisis de la Compañía sobre medidas no conformes a los PCGA y otras medidas de rendimiento en su Análisis y Discusión de la Gerencia ("MD&A") para el año finalizado el 31 de diciembre de 2023 y en la sección "Conciliación de medidas no conformes a los PCGA" al final de este comunicado de prensa.

² Orientación como se describe en el comunicado de prensa 'Lunding Mining anuncia el cierre de la adquisición de la participación mayoritaria en la mina Caserones en Chile y compromisos para un nuevo préstamo a plazo de $ 800 millones' de fecha 13 de julio de 2023 y 'Lundin Mining Anuncia los resultados de producción de 2022 y proporciona orientación para 2023” de fecha 12 de enero de 2023.

Generación de Efectivo: Durante el año, el efectivo provisto por las actividades operativas¹ fue de $1,016.6 millones y el flujo de caja libre de las operaciones¹ ascendió a 345.1 millones de dólares, lo que incluyó una acumulación de capital de trabajo de 7.6 millones de dólares.
Hoja de balance: Para financiar la adquisición de Caserones, la Compañía obtuvo un préstamo a plazo en julio de 2023 por un capital de $800.0 millones con una opción de compra de $400.0 millones, con vencimiento en julio de 2026 (el "Préstamo a Plazo"). Al 31 de diciembre de 2023, la Compañía tenía un saldo de deuda neta de $946.2 millones, excluyendo los pasivos por arrendamiento.
Crecimiento: La Compañía adquirió una participación del 51% en la mina de cobre Caserones el 13 de julio de 2023, lo que agregó entre 120,000 y 130,000 toneladas adicionales de cobre.² Al 100% del perfil de producción de la Compañía. La adquisición añade otro activo de larga duración en una jurisdicción de primer nivel, estratégicamente ubicada en el Distrito de Vicuña.
Liderazgo: Jack Lundin asumió el cargo de director ejecutivo en el cuarto trimestre de 2023. Durante el año, se produjeron varios cambios en el liderazgo sénior para agregar capacidad financiera, técnica y operativa al equipo, ya que la oficina central de la empresa se trasladó a Vancouver.

Resumen de resultados financieros

	Tres meses terminaron Diciembre 31,		Doce meses terminaron Diciembre 31,
Millones de US$ (excepto montos por acción)	2023	2022	2023	2022
Ingresos	1,060.0	811.4	3,392.1	3,041.2
Beneficio bruto	188.9	155.2	652.4	762.6
Ganancias netas atribuibles^a	38.8	145.6	241.6	426.9
Ganancias netas	66.8	145.3	315.2	463.5
Ingresos ajustados ^{a, b, c}	79.7	191.5	336.2	482.8
EBITDA ajustado^{antes de Cristo}	419.7	353.7	1,363.5	1,292.5
Ganancias por acción básicas y diluidas (“EPS”)¹	0.05	0.19	0.31	0.56
EPS ajustado^{a, b, c}	0.10	0.25	0.44	0.63
Efectivo provisto por actividades operativas	306.1	156.9	1,016.6	876.9
Flujo de caja operativo ajustado^b	362.0	289.1	1,024.2	992.9
Flujo de caja operativo ajustado por acción^b	0.47	0.38	1.33	1.30
Flujo de caja libre de las operaciones^b	116.8	(35.7)	345.1	381.4
Flujo de caja libre^b	61.2	(124.3)	13.5	34.1
Efectivo y equivalentes de efectivo	268.8	191.4	268.8	191.4
Efectivo neto (deuda) excluyendo pasivos por arrendamiento^b	(946.2)	16.3	(946.2)	16.3
Efectivo (deuda) neto^b	(1,223.4)	(10.9)	(1,223.4)	(10.9)

a. Atribuible a los accionistas de Lundin Mining Corporación.
b. Estas son medidas no conformes a los PCGA. Consulte el análisis de la Compañía sobre medidas no conformes a los PCGA y otras medidas de rendimiento en el Análisis y Discusión de la Gerencia correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023 y en la sección "Conciliación de Medidas No conformes a los PCGA" al final de este comunicado de prensa.
c. Los montos del segundo trimestre de 2023 se han ajustado con respecto a los presentados en el MD&A de la Compañía para los tres y seis meses finalizados el 30 de junio de 2023.

Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, la Compañía generó ingresos por $3,392.1 millones (2022: $3,041.2 millones), una utilidad bruta de $652.4 millones (2022: $762.6 millones) y un EBITDA ajustado de $1,363.5 millones (2022: $1,292.5 millones). Los resultados financieros incluyen la contribución de la adquisición de la mina de cobre Caserones («Caserones») ubicada en Chile, desde la fecha de cierre de la transacción, el 13 de julio de 2023.
Las ganancias netas atribuibles a los accionistas de la Compañía fueron de $38.8 millones ($0.05 por acción) en el cuarto trimestre, y se vieron afectadas por mayores gastos por intereses y un mayor impuesto diferido sobre la revaluación de divisas de activos no monetarios en el Proyecto Josemaría en Argentina.

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² Representa la guía de producción de Caserones para 2024 según se describe en el comunicado de prensa 'Lundin Mining Proporciona orientación para 2024 y anuncia los resultados de producción de 2023, con fecha del 14 de enero de 2024.

Ingresos ajustados¹ atribuibles a los accionistas de la Compañía por los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2023 de $336.2 millones ($0.44 por acción) fueron $146.6 millones menores que el año anterior después de ajustar por la revaluación no monetaria de contratos de derivados, ajustes de valor razonable relacionados con la adquisición de Caserones e impuestos diferidos relacionados con la conversión de moneda extranjera y un cambio en la tasa de regalías mineras chilenas, entre otras cosas.
El efectivo y equivalentes al efectivo al 31 de diciembre de 2023 ascendió a $268.8 millones. El efectivo generado por las actividades operativas, por $1,016.6 millones, durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, se utilizó para financiar actividades de inversión por $1,674.5 millones. Las actividades de inversión del ejercicio incluyeron $648.6 millones en efectivo neto pagado al cierre por la adquisición de Caserones, consistente en una contraprestación inicial en efectivo de $796.6 millones después de ajustes, neto de $148 millones en efectivo y equivalentes al efectivo que SCM Minera Lumina Copper Chile (“Lumina Copper”) mantenía al cierre al 100%. El efectivo generado por las actividades de financiamiento fue de $728.6 millones, compuesto principalmente por los fondos del Préstamo a Plazo para financiar la adquisición de Caserones.
Flujo de caja libre¹ para los tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2023 de $61.2 millones fue $185.5 millones más alto que el período comparable del año anterior y se benefició de la inclusión de los flujos de efectivo de Caserones, así como de una mayor ganancia bruta general en las operaciones.
Al 21 de febrero de 2024, la Compañía tenía un saldo de efectivo de aproximadamente $446.7 millones y un saldo de deuda neta excluyendo pasivos por arrendamiento de aproximadamente $851.4 millones.

Desempeño operacional

Producción total

(Metal contenido)^a	2023					2022
(Metal contenido)^a	el último año	Q4	Q3	Q2	Q1	Total	Q4	Q3	Q2	Q1
Cobre (t)^b	314,798	103,337	89,942	60,057	61,462	249,659	56,552	63,930	64,096	65,081
zinc (t)	185,161	50,719	49,774	36,115	48,553	158,938	44,308	40,327	41,912	32,391
Níquel (t)	16,429	3,729	4,290	4,686	3,724	17,475	4,096	4,379	4,719	4,281
Oro (koz)^b	149	44	35	34	36	154	36	45	39	34
Molibdeno (t)^b	2,024	928	1,096	-	-	-	-	-	-	-
a. Toneladas (t) y miles de onzas (koz)
b. La producción de Candelaria y Caserones es del 100%. Los resultados de Caserones corresponden al 13 de julio de 2023.

Candelaria (80% de propiedad): Candelaria produjo, al 100%, 152,012 toneladas de cobre, aproximadamente 90,000 onzas de oro y 1.5 millones de onzas de plata en concentrado durante el año. La producción de cobre fue consistente con la del año anterior debido a un mayor rendimiento, compensado por menores leyes y recuperaciones. La producción de oro fue mayor que la del año anterior debido a un mayor rendimiento y leyes. Ambos metales se mantuvieron dentro de los rangos de la guía de producción para 2023, divulgada más recientemente. Los costos totales de producción fueron mayores que los del año anterior, principalmente debido a aumentos inflacionarios de costos y un tipo de cambio desfavorable. Costo en efectivo del cobre.¹ El precio de $2.07/lb se encontraba dentro del rango de orientación de costos en efectivo para 2023 divulgado más recientemente.

Caserones (51% de propiedad): Caserones produjo 65,210 toneladas de cobre y 2,024 toneladas de molibdeno al 100% durante el año, desde la fecha de cierre de la adquisición el 13 de julio de 2023 hasta finales de año. Ambos metales cumplieron o superaron los rangos de producción estimados para 2023, gracias a un sólido rendimiento, ley y recuperación. El costo en efectivo del cobre, de $1.99/lb, se ubicó ligeramente por debajo del límite inferior del rango estimado, debido a una mayor producción.

Chapada (100% propiedad de): Chapada produjo 45,719 toneladas de cobre y aproximadamente 59,000 onzas de oro. La producción de cobre se mantuvo constante respecto al año anterior, mientras que la producción de oro se vio afectada negativamente por menores leyes, rendimiento y recuperaciones. Ambos metales se mantuvieron dentro de los rangos de la proyección de producción para 2023, publicada más recientemente. Los costos totales de producción fueron inferiores a los del año anterior debido a menores volúmenes de venta. El costo en efectivo del cobre para todo el año, de $2.27/lb, se situó por debajo del límite inferior de la proyección de costo en efectivo publicada más recientemente.

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Águila (100% propiedad): La producción de Eagle, de 16,429 toneladas de níquel y 13,600 toneladas de cobre, se situó cerca del límite superior de los rangos de producción estimados para 2023, pero fue inferior a la del año anterior debido a la menor calidad prevista. Los costes totales de producción fueron inferiores a los del año anterior debido a menores volúmenes de venta. Coste en efectivo del níquel.¹ El precio de $2.16/lb estuvo dentro del rango de orientación de costos en efectivo para 2023 divulgado más recientemente, pero fue más alto que el año anterior como resultado de una ley más baja, créditos por subproductos más bajos y mayores costos de reparación y mantenimiento.

Neves-Corvo (100% propiedad de): Neves-Corvo produjo 33,823 toneladas de cobre y 108,812 toneladas de zinc durante el año. La producción de zinc aumentó significativamente con respecto al año anterior debido a un mayor rendimiento como resultado del proyecto de expansión de zinc (ZEP). La producción de cobre también aumentó debido a un mayor rendimiento, y la producción de ambos metales se mantuvo dentro de los rangos de producción estimados para 2023, publicados más recientemente. Los costos totales de producción fueron menores que en el año anterior, a pesar del aumento de las ventas, debido principalmente a menores costos de insumos, en particular menores precios de la electricidad y el diésel, parcialmente compensados por un tipo de cambio desfavorable. Costo en efectivo del cobre.¹ El costo de $2.37/lb para el año superó el rango de orientación de costos en efectivo para 2023 divulgado más recientemente y fue más alto que el del año anterior debido principalmente a menores créditos por subproductos de zinc, mayores cargos por tratamiento y refinación y un tipo de cambio desfavorable.

Zinkgruvan (100% de propiedad): La producción de zinc, de 76,349 toneladas, fue consistente con la del año anterior, pero ligeramente inferior al rango de producción estimado para 2023, divulgado más recientemente. La instalación de un sistema de flotación secuencial durante el año logró mejores recuperaciones, pero una aceleración más prolongada de lo previsto limitó la disponibilidad del molino y redujo las recuperaciones, lo que limitó la producción de plomo y zinc. La producción de plomo, de 26,284 toneladas, también fue menor que la del año anterior. Los costos totales de producción y los volúmenes de ventas fueron consistentes con los del año anterior y el costo en efectivo del zinc.¹ El precio de $0.43/lb estuvo por debajo del rango de orientación de costos en efectivo para 2023 divulgado más recientemente, pero fue mayor que el del año anterior, principalmente debido a menores créditos por subproductos.

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Outlook

La producción, el costo en efectivo, los gastos de capital y la orientación de inversión en exploración para 2024 se mantienen sin cambios con respecto a la orientación informada más recientemente, como se describe en el comunicado de prensa.Lundin Mining “Proporciona orientación para 2024 y anuncia resultados de producción para 2023” de fecha 14 de enero de 2024.

Orientación sobre producción y costos en efectivo para 2024

		Guías^a
(metal contenido)		Producción	Costo en efectivo ($/lb)^b
Cobre (t)	Candelaria (100%)	160,000 - 170,000	1.60 – 1.80 ^c
	Caserones (100%)	120,000 - 130,000	2.60 – 2.80
	Chapada	43,000 - 48,000	1.95 – 2.15 ^d
	Eagle	9,000 - 12,000
	Neves-Corvo	30,000 - 35,000	1.95 – 2.15 ^c
	Zinkgruvan	4,000 - 5,000
	Total	366,000 - 400,000
zinc (t)	Neves-Corvo	120,000 - 130,000
	Zinkgruvan	75,000 - 85,000	0.45 – 0.50 ^c
	Total	195,000 - 215,000
Níquel (t)	Eagle	10,000 - 13,000	2.80 – 3.00
Oro (koz)	Candelaria (100%)	100 - 110
	Chapada	55 - 60
	Total	155 - 170
Molibdeno (t)	Caserones (100%)	2,500 - 3,000

a. Orientación como se describe en el comunicado de prensa 'Lundin Mining “Proporciona orientación para 2024 y anuncia resultados de producción para 2023” de fecha 14 de enero de 2024.

b. Los costos en efectivo se basan en diversas suposiciones y estimaciones, incluyendo, entre otras: volúmenes de producción, precios de las materias primas (Cu: $3.75/lb, Zn: $1.10/lb, Pb: $0.90/lb, Au: $1,800/oz, Mo: $20.00/lb, Ag: $23.00/oz), tipos de cambio (€/USD: 1.05, USD/SEK: 10.50, USD/CLP: 850, USD/BRL: 5.00) y costos de producción. El costo en efectivo es una medida no conforme a los PCGA; consulte la sección «Medidas de Rendimiento No Conformes a los PCGA y Otras» del Análisis y Discusión de la Gerencia de la Compañía para el año terminado el 31 de diciembre de 2023 y la sección «Conciliación de Medidas No Conformes a los PCGA» al final de este comunicado de prensa.

c. El 68% de la producción total de oro y plata de Candelaria está sujeta a un acuerdo de transmisión y producción de plata en Zinkgruvan y Neves-Corvo también están sujetos a acuerdos de transmisión. Los costos en efectivo se calculan con base en la recepción de aproximadamente $429/oz de oro y entre $4.28/oz y $4.68/oz de plata.

El costo en efectivo de Chapada se calcula sobre la base de subproductos y no incluye los efectos de sus contratos de suministro de cobre. Estos efectos se reflejan en los ingresos por cobre e impactarán el precio realizado por libra.

Orientación sobre gastos de capital para 2024^{a, b}

		($ millones)
	Candelaria (base 100%)	300
	Caserones (base 100%)	205
	Chapada	110
	Eagle	25
	Neves-Corvo	125
	Zinkgruvan	75
	Otra	-
	Sostén total	840
	Josemaría (expansionista)	225
	Gastos de capital totales	1,065

a. Orientación como se describe en el comunicado de prensa 'Lundin Mining “Proporciona orientación para 2024 y anuncia resultados de producción para 2023” de fecha 14 de enero de 2024.

b. El gasto de capital sostenido es una medida financiera complementaria, y el gasto de capital expansivo es una medida no conforme a los PCGA; consulte la sección «Medidas de Desempeño No conforme a los PCGA y Otras» del Análisis y Discusión de la Gerencia de la Compañía para el año finalizado el 31 de diciembre de 2023 y la sección «Conciliación de Medidas No conformes a los PCGA» al final de este comunicado de prensa.

Guía de inversión en exploración para 2024

La previsión total de gastos de exploración para 2024 es de 48.0 millones de dólares.

la exploración: Se están realizando campañas de perforación exploratoria en Caserones, Josemaría, Chapada y ZinkgruvanLa perforación en Caserones se centra en el objetivo Angélica y el objetivo profundo de sulfuros de Caserones con tres plataformas. Se están realizando los primeros barrenos en el objetivo Cumbre Verde de Josemaría, y se están desarrollando caminos adicionales para acceder a áreas de mayor prioridad. En Chapada, la perforación se centra en corredores de mayor ley dentro de áreas conocidas de mineralización que podrían aportar leyes más altas al plan de la mina. ZinkgruvanLa perforación con seis plataformas se centra en la ampliación de múltiples depósitos, con prioridad en el área de alta ley de Borta Barkom.

Nombramientos de liderazgo sénior

La Compañía también desea anunciar los nombramientos ejecutivos de Patrick Merrin como Vicepresidente Ejecutivo de Servicios Técnicos y de Joel Adams como Vicepresidente Comercial.

Patrick Merrin

El Sr. Merrin fue nombrado Vicepresidente Ejecutivo de Servicios Técnicos y cuenta con más de 25 años de experiencia internacional en minería y metales, incluyendo 10 años en puestos ejecutivos y técnicos de alto nivel, de proyectos y operativos. El Sr. Merrin fue nombrado Director Ejecutivo de Copper Mountain Mining antes de su adquisición en 2024. También trabajó como Vicepresidente Sénior de Operaciones Canadienses en Newcrest Mining, Director de Operaciones de Minería en Washington Companies y Vicepresidente Sénior de Operaciones Canadienses en Goldcorp. Anteriormente, ocupó cargos en Hudbay Minerals, Xstrata y Anglo American.

El Sr. Merrin tiene una Licenciatura en Ingeniería Química de la Universidad McGill, una Maestría en Administración de Empresas de la Escuela de Negocios Rotman de la Universidad de Toronto y es un Ingeniero Profesional registrado (Ontario).

joel adams

El Sr. Adams fue nombrado Vicepresidente Comercial y dirigirá Lundin MiningEstrategia comercial de . Cuenta con más de 15 años de experiencia como comercializador de metales base y en gestión logística.

Antes de unirse Lundin MiningJoel fue gestor de cartera en Balyasny Asset Management, donde se centró en la negociación de materias primas. Además, el Sr. Adams fue operador sénior de metales base en Trafigura y, anteriormente, ocupó diversos cargos en el negocio de metales base de Glencore, entre 2010 y 2020, como miembro sénior de la división de cobre en Suiza.

Joel tiene una licenciatura en Negocios Internacionales de la Universidad de Colorado.

Sobre Nosotros Lundin Mining

Lundin Mining es una empresa canadiense diversificada de minería de metales básicos con proyectos y operaciones en Argentina, Brasil, Chile, Portugal, Suecia y los Estados Unidos de América, produciendo principalmente cobre, zinc, níquel y oro.

La información contenida en este comunicado está sujeta a los requisitos de divulgación de Lundin Mining En virtud del Reglamento sobre Abuso de Mercado de la UE. La información se presentó para su publicación, a través de las personas de contacto que se indican a continuación, el 21 de febrero de 2024 a las 15:30 (hora del Pacífico).

Información técnica

La información científica y técnica de este comunicado de prensa se ha elaborado de conformidad con las normas de divulgación del Instrumento Nacional 43-101 (“NI 43-101”) y ha sido revisada por Arman Barha, Ingeniero Profesional, Vicepresidente de Servicios Técnicos, una “Persona Cualificada” según el NI 43-101. El Sr. Barha ha verificado los datos divulgados en este comunicado y no se han impuesto limitaciones a su proceso de verificación.

Conciliación de medidas que no son PCGA

La Compañía utiliza ciertas medidas de desempeño en su análisis. Estas medidas no tienen un significado estandarizado dentro de los principios de contabilidad generalmente aceptados según las Normas Internacionales de Información Financiera y, por lo tanto, los montos presentados podrían no ser comparables con datos similares presentados por otras compañías mineras. Para obtener más detalles, consulte el análisis de la Compañía sobre indicadores de desempeño no GAAP y otros indicadores en su Análisis y Discusión de la Gerencia para el año finalizado el 31 de diciembre de 2023, disponible en SEDAR+. www.sedarplus.ca.

El costo en efectivo por libra y los costos totales de mantenimiento se pueden conciliar con los costos de producción en el estado de resultados consolidado de la empresa de la siguiente manera:

	Doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2023
Operaciones	Candelaria	Caserones	Chapada	Eagle	Neves-Corvo	Zinkgruvan
($000s, a menos que se indique lo contrario)	(Cu)	(Cu)	(Cu)	(Ninguno de los dos)	(Cu)	(Zn)	Total
Volúmenes de ventas (metal contenido):
toneladas	144,473	66,075	43,761	13,339	32,054	65,344
Libras (miles)	318,508	145,670	96,476	29,407	70,667	144,059
Costos de producción							2,086,108
Menos: Regalías y otros							(66,237)
Ajuste del valor razonable del inventario							(39,945)
							1,979,926
Deducir: Créditos por subproductos							(699,915)
Añadir: Tratamiento y refinación							183,328
Costo en efectivo	660,160	290,553	219,278	63,457	167,424	62,467	1,463,339
Costo en efectivo por libra ($/lb)	2.07	1.99	2.27	2.16	2.37	0.43
Añadir: Capital de sostenimiento	380,112	83,880	72,291	22,201	102,621	53,358
Regalías	-	15,820	8,568	22,994	3,949	-
Recuperación y otro cierre acreción y depreciación	9,258	2,560	7,836	11,331	5,387	3,744
Arrendamientos y otros	13,325	47,944	4,999	4,100	553	427
Costo de mantenimiento integral	1,062,855	440,757	312,972	124,083	279,934	119,996
AISC por libra ($/lb)	3.34	3.03	3.24	4.22	3.96	0.83

	Doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2022
Operaciones	Candelaria	Caserones¹	Chapada	Eagle	Neves-Corvo	Zinkgruvan
($000s, a menos que se indique lo contrario)	(Cu)	(Cu)	(Cu)	(Ninguno de los dos)	(Cu)	(Zn)	Total
Volúmenes de ventas (metal contenido):
toneladas	147,251	-	45,563	14,427	31,592	65,684
Libras (miles)	324,633	-	100,449	31,806	69,648	144,808
Costos de producción							1,661,358
Menos: Regalías y otros							(53,785)
							1,607,573
Deducir: Subproducto							(656,534)
Añadir: Tratamiento y refinación							124,841
Costo en efectivo	637,486	-	209,238	25,168	158,351	45,637	1,075,880
Costo en efectivo por libra ($/lb)	1.96	-	2.08	0.79	2.27	0.32
Añadir: Capital de sostenimiento	389,731	-	104,711	16,413	71,222	48,144
Regalías	-	-	12,298	33,281	4,169	-
Recuperación y otras acumulaciones y depreciaciones de cierre	8,001	-	7,388	18,512	1,562	3,937
Arrendamientos y otros	11,313	-	3,988	2,404	1,404	665
Costo de mantenimiento integral	1,046,531	-	337,623	95,778	236,708	98,383
AISC por libra ($/lb)	3.22	-	3.36	3.01	3.40	0.68

¹ Los resultados de Caserones son del 13 de julio de 2023 al 31 de diciembre de 2023.

	Tres meses terminados el 31 de diciembre de 2023
Operaciones	Candelaria	Caserones	Chapada	Eagle	Neves-Corvo	Zinkgruvan
($000s, a menos que se indique lo contrario)	(Cu)	(Cu)	(Cu)	(Ninguno de los dos)	(Cu)	(Zn)	Total
Volúmenes de ventas (metal contenido):
toneladas	38,888	35,690	13,080	3,105	9,054	17,316
Libras (miles)	85,733	78,683	28,836	6,845	19,961	38,176
Costos de producción							648,037
Menos: Regalías y otros							(24,520)
Ajuste del valor razonable del inventario							(7,760)
							615,757
Deducir: Subproducto							(204,164)
Añadir: Tratamiento y refinación							57,938
Costo en efectivo	152,276	183,687	54,108	16,229	39,218	24,013	469,531
Costo en efectivo por libra	1.78	2.33	1.88	2.37	1.96	0.63
Añadir: Capital de sostenimiento	79,316	55,031	19,858	6,548	28,070	10,546
Regalías	-	8,270	2,174	5,003	1,081	-
Recuperación y otras acumulaciones y depreciaciones de cierre	2,158	1,427	2,047	2,620	1,305	933
Arrendamientos y otros	2,901	25,715	1,131	1,101	106	103
Costo de mantenimiento integral	236,651	274,130	79,318	31,501	69,780	35,595
AISC por libra ($/lb)	2.76	3.48	2.75	4.60	3.50	0.93

	Tres meses terminados el 31 de diciembre de 2022
Operaciones	Candelaria	Caserones	Chapada	Eagle	Neves-Corvo	Zinkgruvan
($000s, a menos que se indique lo contrario)	(Cu)	(Cu)	(Cu)	(Ninguno de los dos)	(Cu)	(Zn)	Total
Volúmenes de ventas (metal contenido):
toneladas	33,561	-	12,037	3,239	6,351	17,635
Libras (miles)	73,990	-	26,537	7,141	14,001	38,878
Costos de producción							450,927
Menos: Regalías y otros							(15,664)
							435,263
Deducir: Subproducto							(168,620)
Añadir: Tratamiento y refinación							33,897
Costo en efectivo	186,628	-	51,782	17,169	32,462	12,499	300,540
Costo en efectivo por libra	2.52	-	1.95	2.40	2.32	0.32
Añadir: Capital de sostenimiento	117,174	-	41,299	5,968	22,086	16,607
Regalías	-	-	3,137	9,152	3,185	-
Recuperación y otras acumulaciones y depreciaciones de cierre	1,999	-	1,855	4,403	481	902
Arrendamientos y otros	4,360	-	932	638	835	118
Costo de mantenimiento integral	310,161	-	99,005	37,330	59,049	30,126
AISC por libra ($/lb)	4.19	-	3.73	5.23	4.22	0.77

El EBITDA ajustado se puede conciliar con las ganancias netas en el estado de resultados consolidado de la Compañía de la siguiente manera:

	Tres meses terminaron Diciembre 31,		Doce meses terminaron Diciembre 31,
($miles)	2023	2022	2023	2022
Ganancias netas	66,753	145,295	315,249	463,533
Agregar nuevamente:
Depreciación, agotamiento y amortización	223,056	142,710	653,596	554,750
Ingresos y costos financieros	34,891	16,664	102,699	64,185
Impuestos sobre la renta	102,616	(2,347)	216,599	134,628
	427,316	302,322	1,288,143	1,217,096
Pérdida cambiaria no realizada	2,769	(3,836)	1,224	21,164
Pérdidas (ganancias) no realizadas en contratos de derivados	(19,309)	(62,971)	21,932	(62,971)
Gastos del socavón Ojos del Salado	1,687	55,482	16,922	63,271
Pérdida (ingreso) por inversión de capital en asociadas	-	-	60	(3,297)
Ajuste del valor razonable del inventario de Caserones	7,760	-	39,945	-
Reducción del inventario de existencias de mineral	-	62,546	-	62,546
Ganancia por enajenación de subsidiaria	-	-	(5,718)	(16,828)
Otra	(493)	173	1,040	11,525
Ajustes totales - EBITDA	(7,586)	51,394	75,405	75,410
EBITDA ajustado	419,730	353,716	1,363,548	1,292,506

Las ganancias ajustadas y las ganancias ajustadas por acción se pueden conciliar con las ganancias netas atribuibles a Lundin Mining Los accionistas en el estado de resultados consolidado de la Compañía son los siguientes:

	Tres meses terminaron Diciembre 31,		Doce meses terminados Diciembre 31,
($miles, excepto montos por acción y por acción)	2023	2022	2023	2022
Utilidades netas atribuibles a Lundin Mining accionistas	38,797	145,562	241,562	426,851
Agregar nuevamente:
Ajustes totales - EBITDA	(7,586)	51,394	75,405	75,410
Efecto fiscal sobre los ajustes	(2,987)	8,214	(26,925)	(797)
Gasto por impuesto diferido por cambio en la tasa impositiva	14,500	-	40,200	-
Impuesto diferido derivado de la conversión de divisas	41,168	(14,469)	28,841	(20,733)
Interés no controlador en los ajustes	(4,221)	829	(22,886)	2,026
Ajustes totales	40,874	45,967	94,635	55,906
Ingresos ajustados	79,671	191,529	336,197	482,757

Número promedio ponderado básico de acciones en circulación	773,476,216	770,804,446	772,532,260	762,518,753

Utilidad neta atribuible a los accionistas	0.05	0.19	0.31	0.56
Ajustes totales	0.05	0.06	0.13	0.07
Ganancias ajustadas por acción	0.10	0.25	0.44	0.63

El Flujo de Efectivo Libre de las Operaciones y el Flujo de Efectivo Libre se pueden conciliar con el Efectivo provisto por las Actividades Operativas en el Estado de Resultados Consolidado de la Compañía de la siguiente manera:

	Tres meses terminaron Diciembre 31,		Doce meses terminaron Diciembre 31,
($miles)	2023	2022	2023	2022
Efectivo provisto por actividades operativas	306,081	156,890	1,016,612	876,889
Sostener los gastos de capital	(203,827)	(204,686)	(727,224)	(639,831)
Exploración general y desarrollo de negocios	14,500	12,094	55,692	144,353
Flujo de caja libre de las operaciones	116,754	(35,702)	345,080	381,411
Exploración general y desarrollo de negocios	(14,500)	(12,094)	(55,692)	(144,353)
Gastos de capital expansivos	(41,082)	(76,485)	(275,913)	(202,993)
Flujo de caja libre	61,172	(124,281)	13,475	34,065

El flujo de efectivo operativo ajustado y el flujo de efectivo operativo ajustado por acción se pueden conciliar con el efectivo provisto por las actividades operativas en el estado de resultados consolidado de la Compañía de la siguiente manera:

	Tres meses terminaron Diciembre 31,		Doce meses terminaron Diciembre 31,
($miles, excepto montos por acción y por acción)	2023	2022	2023	2022
Efectivo provisto por actividades operativas	306,081	156,890	1,016,612	876,889
Cambios en partidas de capital de trabajo no monetario	55,965	132,167	7,605	116,056
Flujo de caja operativo ajustado	362,046	289,057	1,024,217	992,945

Número promedio ponderado básico de acciones en circulación	773,476,216	770,804,446	772,532,260	762,518,753
Flujo de caja operativo ajustado por acción	$ 0.47	0.38	1.33	1.30

El efectivo neto (deuda) y el efectivo neto (deuda) excluyendo pasivos por arrendamiento se pueden conciliar con Deuda y pasivos por arrendamiento, Porción corriente de deuda y pasivos por arrendamiento y Efectivo y equivalentes de efectivo en el estado de resultados consolidado de la Compañía de la siguiente manera:

($miles)	31 de diciembre de 2023	31 de diciembre de 2022
Pasivos por deudas y arrendamientos	(1,273,162)	(27,179)
Porción corriente de la deuda total y de los pasivos por arrendamiento	(212,646)	(170,149)
Menos comisiones por financiación diferida (compensadas anteriormente)	(6,374)	(4,926)
	(1,492,182)	(202,254)
Efectivo y equivalentes de efectivo	268,793	191,387
Efectivo (deuda) neto	(1,223,389)	(10,867)
Pasivos por arrendamiento	277,208	27,166
Efectivo neto (deuda) excluyendo pasivos por arrendamiento	(946,181)	16,299

Declaración de precaución sobre información prospectiva

Algunas de las declaraciones realizadas e información contenida en este documento constituyen "información prospectiva" en el sentido de la legislación canadiense sobre valores aplicable. Todas las declaraciones incluidas en este documento, salvo las declaraciones sobre hechos históricos, constituyen información prospectiva, incluyendo, entre otras, las declaraciones sobre los planes, perspectivas y estrategias comerciales de la Compañía; la orientación de la Compañía sobre el momento y el volumen de la producción futura y sus expectativas con respecto a los resultados de las operaciones; los costos esperados; los requisitos y plazos de los permisos; el momento y el posible resultado de los litigios pendientes; los resultados de cualquier Evaluación Económica Preliminar, Estudio de Factibilidad o estimaciones de Recursos y Reservas Minerales, estimaciones de la vida útil de la mina y planes de mina y cierre de minas; los precios de mercado previstos de los metales, los tipos de cambio y las tasas de interés; el desarrollo e implementación del Sistema de Gestión Minera Responsable de la Compañía; la capacidad de la Compañía para cumplir con los requisitos contractuales, de permisos u otros requisitos regulatorios; las actividades previstas de exploración y desarrollo en los proyectos de la Compañía; la integración de adquisiciones por parte de la Compañía y cualquier beneficio previsto de las mismas; y las expectativas sobre otros factores económicos, comerciales y/o competitivos. Palabras como “creer”, “esperar”, “anticipar”, “contemplar”, “objetivo”, “plan”, “meta”, “objetivo”, “pretender”, “continuar”, “presupuesto”, “estimar”, “puede”, “será”, “puede”, “podría”, “debería”, “programar” y expresiones similares identifican declaraciones prospectivas.

Lundin MiningA la fecha de este documento, a la luz de la experiencia de la administración y su percepción de las condiciones actuales y los desarrollos esperados, estas declaraciones están inherentemente sujetas a importantes incertidumbres y contingencias comerciales, económicas y competitivas. Los factores conocidos y desconocidos podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente de los proyectados en las declaraciones prospectivas y no se debe depositar una confianza indebida en dichas declaraciones e información. Such factors include, but are not limited to: global financial conditions, market volatility and inflation, including pricing and availability of key supplies and services; risks inherent in mining including but not limited to risks to the environment, industrial accidents, catastrophic equipment failures, unusual or unexpected geological formations or unstable ground conditions, and natural phenomena such as earthquakes, flooding or unusually severe weather; uninsurable risks; volatility and fluctuations in metal and commodity demand and prices; significant reliance on assets in Chile; reputation risks related to negative publicity with respect to the Company or the mining industry in general; delays or the inability to obtain, retain or comply with permits; risks relating to the development of the Josemaria Project; health and safety laws and regulations; risks associated with climate change; risks relating to indebtedness; economic, political and social instability and mining regime changes in the Company’s operating jurisdictions, including but not limited to those related to permitting and approvals, nationalization or expropriation without fair compensation, environmental and tailings management, labour, trade relations, and transportation; inability to attract and retain highly skilled employees; risks inherent in and/or associated with operating in foreign countries and emerging markets, including with respect to foreign exchange and capital controls; project financing risks, liquidity risks and limited financial resources; health and safety risks; compliance with environmental, unavailable or inaccessible infrastructure, infrastructure failures, and risks related to ageing infrastructure; changing taxation regimes; the inability to effectively compete in the industry; risks associated with acquisitions and related integration efforts, including the ability to achieve anticipated benefits, unanticipated difficulties or expenditures relating to integration and diversion of management time on integration; risks related to mine closure activities, reclamation obligations, environmental liabilities and closed and historical sites; reliance on key personnel and reporting and oversight systems, as well as third parties and consultants in foreign jurisdictions; information technology and cybersecurity risks; risks associated with the estimation of Mineral Resources and Mineral Reserves and the geology, grade and continuity of mineral deposits including but not limited to models relating thereto; actual ore mined and/or metal recoveries varying from Mineral Resource and Mineral Reserve estimates, estimates of grade, tonnage, dilution, mine plans and metallurgical and other characteristics; ore processing efficiency; community and stakeholder opposition; regulatory investigations, enforcement, sanctions and/or related or other litigation; financial projections, including estimates of future expenditures and Cash Costs, and estimates of future production may not be reliable; enforcing legal rights in foreign jurisdictions; risks associated with the use of derivatives; risks relating to joint ventures and operations; environmental and regulatory risks associated with the structural stability of waste rock dumps or tailings storage facilities; exchange rate fluctuations; compliance with foreign laws; potential for the allegation of fraud and corruption involving the Company, its customers, suppliers or employees, or the allegation of improper or discriminatory employment practices, or human rights violations; risks relating to dilution; risks relating to payment of dividends; counterparty and customer concentration risks; activist shareholders and proxy solicitation matters; estimation of asset carrying values; relationships with employees and contractors, and the potential for and effects of labour disputes or other unanticipated difficulties with or shortages of labour or interruptions in production; conflicts of interest; existence of significant shareholders; challenges or defects in title; internal controls; risks relating to minor elements contained in concentrate products; the threat associated with outbreaks of viruses and infectious diseases; and other risks and uncertainties, including but not limited to those described in the “Risks and Uncertainties” section of the Company’s Annual Information Form for the year ended December 31, 2023 and the “Managing Risks” section of the Company’s MD&A for the year ended December 31, 2023, which are available on SEDAR+ at www.sedarplus.ca bajo el perfil de la Compañía.

Todas las declaraciones prospectivas de este documento están sujetas a estas advertencias. Si bien la Compañía ha intentado identificar factores importantes que podrían causar que los resultados reales difieran sustancialmente de los contenidos en la información prospectiva, puede haber otros factores que impidan que los resultados sean los previstos, estimados, pronosticados o previstos, y se advierte a los lectores que la lista anterior no es exhaustiva de todos los factores y suposiciones que se hayan utilizado. Si uno o más de estos riesgos e incertidumbres se materializan, o si las suposiciones subyacentes resultan incorrectas, los resultados reales pueden variar sustancialmente de los descritos en la información prospectiva. Por lo tanto, no se puede garantizar que la información prospectiva sea precisa y no garantiza el rendimiento futuro. Se recomienda a los lectores no confiar indebidamente en la información prospectiva. La información prospectiva aquí contenida se refiere únicamente a la fecha de este documento. La Compañía no asume ninguna intención u obligación de actualizar o revisar la información prospectiva.–buscar información o explicar cualquier diferencia material entre dichos eventos y los eventos reales posteriores, excepto según lo requiera la ley aplicable.